Nastoletnią Nancy Thompson (Heather Langenkamp) dręczą koszmarne sny. Pojawia się w nich przerażający mężczyzna o spalonej twarzy i stalowych ostrzach zamiast palców u ręki. Pewnej nocy dziewczyna zaprasza do domu trojkę swoich przyjaciół. Ich również odwiedza we śnie ten sam tajemniczy psychopata...

W Springwood dochodzi do serii dziwnych prób samobójczych wśród nastolatków. Po odratowaniu młodzi ludzie wysyłani są na kurację do szpitala psychiatrycznego. Jedną z niedoszłych samobójczyń, Kristen Parker (Patricia Arquette), w snach odwiedza monstrum o zniekształconej twarzy i brzytwach wyrastaj...

Freddy Krueger, bohater serii filmowej "Koszmar z ulicy Wiązów", nie żyje. Jednak zło, które uosabniał, trwa nadal. Wes Craven, scenarzysta i reżyser pierwszego "Koszmaru..." powraca do najciemniejszych zakątków ulicy Wiązów, a wraz z nim cała obsada tego klasycznego już filmu. "Nowy koszmar Wesa...